Comment financer ses investissements numériques à court terme avec le financement basé sur les revenus (RBF) ?
Fiche pratique | Publié le 19 octobre 2023 | Mis à jour le 20 octobre 2023
Le financement basé sur les revenus (RBF) permet aux entreprises qui ont amorcé leur numérisation, de disposer rapidement d’un financement à court terme, sur la base de l’anticipation de leurs revenus, pour accélérer leur croissance.
Qu'est-ce que le financement basé sur les revenus (RBF) ?
Le financement basé sur les revenus (en anglais Revenue Based Financing ou RBF) est une solution de financement à court terme qui se base sur les revenus actuels ou futurs de l'entreprise plutôt que sur son bilan comptable. Cette option permet d'anticiper les flux de trésorerie pour disposer d’un financement en conséquence.
Contrairement aux prêts bancaires traditionnels, le RBF permet d'accéder à un financement rapide et flexible :
- Le RBF est un prêt à court terme (1 à 12 mois) qui peut être débloqué plus rapidement qu'un prêt classique. Sa mise en place ne prend au plus que quelques semaines. Certains prêteurs permettent de faire toutes les démarches en ligne et donnent une réponse sous 48 heures.
- Le remboursement du prêt peut se faire de manière linéaire, à l’instar d’un prêt bancaire classique, ou à mensualité variable en fonction du chiffre d’affaires généré chaque mois pour soutenir la croissance des entreprises à revenus irréguliers. Le prêteur se rémunère sur une commission fixe indexée sur le montant total financé et en fonction de la durée du remboursement.
Ce type de prêt est destiné aux TPE PME qui ont déjà amorcé leur numérisation. En effet, pour évaluer la solvabilité de l'entreprise en vue de lui accorder ce type de prêt, l'organisme financeur va exiger de la part de l'entreprise qui emprunte, qu'elle lui donne un accès en temps réel à un certain nombre de données issues de ses outils de gestion.
En permettant aussi de financer les stocks, le RBF permet d'alléger les besoins en fonds de roulement des entreprises et de soulager leur trésorerie.
Le RBF se distingue aussi des levées de fonds par le fait qu'il n'exige pas de garantie personnelle et par son caractère non dilutif (c’est-à-dire qu’il ne réduit pas la part de propriété détenue par les détenteurs de l’entreprise).
Le RBF est particulièrement adapté aux entreprises en croissance. Quand le prêt bancaire s'appuie sur les résultats financiers passés de l'entreprise, le RBF ajuste son financement sur les dernières données de l'entreprise. En cela, il constitue une alternative au prêt bancaire à ne pas négliger.
Quels sont les avantages du RBF pour financer l'accélération de la numérisation de sa TPE PME ?
Financer sa croissance à court terme
Le RBF est une solution de financement adaptée aux entreprises du numérique ou tout type d'entreprise qui ont démarré leur numérisation et qui ont besoin, pour financer leur accélération, de prêts à court terme pour financer leur accélération et leur développement.
Il leur permet d'obtenir des fonds supplémentaires pour investir dans des activités à retour sur investissement à court terme, comme le marketing en ligne, ou l’accélération de leurs processus de vente en ligne.
Faciliter le financement d'actifs immatériels
Alors que les banques préfèrent souvent financer les actifs matériels des entreprises (locaux, machines, etc.) qui offrent des garanties plutôt que des actifs immatériels, le RBF qui ne s'adosse pas à une garantie, s'avère particulièrement adapté aux financement d'actifs immatériels, tels que les investissements numériques.
Par exemple, le RBF peut permettre aux TPE PME de développer leur vente en ligne en investissant dans des campagnes marketing ou dans l’acquisition d’outils numériques leur permettant d'augmenter leur vente et de rembourser le prêteur avec les revenus générés.
Ajuster son prêt et ses remboursements grâce aux données
Un des principaux avantages pour les entreprises en cours de numérisation de recourir au RBF est le fait que les acteurs du financement basé sur les revenus fondent leurs analyses sur les chiffres effectifs actualisés de l’entreprise quand les banques mènent leurs analyses sur les bilans passés de l'entreprise.
Le fait de se connecter aux outils de gestion de l'entreprise permet au prêteur :
- de disposer des derniers résultats financiers de l'entreprise et des prévisions ;
- d'ajuster son financement au plus près de ces chiffres ;
- d'adapter le montant des échéances à la performance de l'entreprise.
En remboursant le prêteur en fonction de leurs revenus, ces entreprises établissent un partenariat dans lequel les échéances de remboursement sont liées à leur performance. Cela réduit le risque financier, car les paiements sont alignés sur leur capacité à générer des revenus en ligne.
Obtenir un financement très rapidement
L'obtention d'un prêt bancaire peut être un processus relativement long et complexe quand la TPE PME a besoin d'un financement dans un délai court. Quand le processus d'attribution d'un prêt bancaire peut nécessiter plusieurs semaines, le RBF permet d'obtenir, une fois que l'entreprise a donné accès à ses données, à un financement dans un laps de temps beaucoup plus court, parfois même sous 48 heures.
En résumé, le financement basé sur les revenus offre une solution de financement flexible, rapide et adaptée aux besoins des entreprises qui veulent investir dans le numérique. En choisissant cette option, les entreprises peuvent obtenir des flux de trésorerie prévisibles, tout en conservant le contrôle de leur entreprise.
Deux exemples d'un recours pertinent au financement basé sur les revenus (RBF)
Le RBF peut s'avérer très intéressant pour les TPE PME, par exemple :
Pour investir dans des campagnes marketing en vue de générer davantage de ventes. Par exemple, une entreprise de maillots de bain dont la saisonnalité est très marquée et qui souhaite investir dans une campagne marketing à l’approche de l’été peut obtenir un financement lui permettant d’accroître ses ventes, et le coût du prêt pourra ici être remboursé sur le surcroît des ventes effectuées. Le fait que les remboursements puissent être ajustés en fonction des ventes réalisées est ici très utile.
Pour financer son stock sur les prochains mois un prêt à court terme est particulièrement adapté. Une entreprise peut emprunter jusqu'à 20 % de son chiffre d'affaires. Ainsi, une entreprise générant 350 000€ de chiffre d'affaires peut obtenir un financement de 70 000 €, ce qui constitue un montant confortable pour investir dans du stock, par exemple dans la perspective d'une hausse de commande prévisible ou pour libérer de la trésorerie en cas de créances clients croissantes. Le remboursement du prêt peut se faire sur les revenus issus d'écoulement du stock.
Comment fonctionne le processus de financement RBF ?
Étape 1 : la demande de financement
La première étape du processus de financement RBF consiste à remplir une demande de financement incluant un certain nombre d'informations indispensables pour évaluer l'entreprise : son modèle d'affaires, ses revenus actuels, son historique de croissance et ses projections financières à court et long terme.
Cette évaluation peut inclure une analyse de la santé financière de l'entreprise, de sa croissance passée et de ses projections à venir.
Étape 2 : l'évaluation de la demande
Contrairement aux banques, qui se basent sur des documents fiscaux et administratifs annuels, les acteurs du RBF analysent les performances de l'entreprise en temps réel. L'octroi du prêt est conditionné par le fait que l'entreprise donne un accès (en lecture) aux données essentielles pour analyser sa santé financière, ses performances et son potentiel de croissance :
- données bancaires grâce à l’open banking qui impose aux banques (depuis la mise en place de la directive sur les services de paiement, dite DSP2 entrée en vigueur en 2019), sous réserve de l'accord de l'entreprise, de permettre à un tiers d'accéder, en lecture seule, à ses relevés bancaires ;
- données financières issues du logiciel d'encaissement, de la solution de paiement, de l'outil de facturation ou de la solution de gestion financière ;
- données du trafic de leur site Internet via les outils de mesures d'audience de l'entreprise ;
- données transactionnelles extraites du site e-commerce, de la place de marché ou de l'outil de gestion de la relation client (CRM) ou de la solution de réservation de la TPE PME : taux de « churn » (rotation des clients), taux d'acquisition de clients, durée moyenne du cycle de vente (la période de temps pour conclure une vente, depuis le premier contact jusqu'à la finalisation de l'achat), etc. ;
- données issues de la régie publicitaire en ligne (comme Google Ads, Facebook Ads, etc...).
Dans la pratique, l'autorisation d'accès à la majorité de ces données se fait au moment de la demande de prêt, sur le site de l'organisme de prêt.
Étape 3 : l'offre de financement
Le processus d'analyse du dossier de l'entreprise prend généralement moins de temps que celui d'un prêt bancaire ou d'une levée de fonds, certains prêteurs permettent même de réaliser toutes les démarches en ligne et donnent une réponse très rapidement, en 48 heures ou plus.
Si l'entreprise répond aux critères du prêteur, celui-ci fournira une offre de financement détaillant :
- le montant du financement ;
- les modalités et la durée de remboursement ;
- le taux d'intérêt, dont le montant varie généralement entre 4 et 10 % ;
- et, le cas échéant, le montant de la commission fixe.
L'entreprise peut alors examiner l'offre et décider si elle souhaite l'accepter ou non. Si elle accepte le prêt, les fonds du RBF sont transférés sur les comptes de l'entreprise.
Étape 4 : le remboursement
Une fois que l'entreprise a accepté l'offre de financement et a reçu les fonds. Elle commence à rembourser le prêt selon les modalités convenues.
Avantage non négligeable, le niveau de remboursement peut être ajusté aux performances de l'entreprise. En effet, le prêteur qui dispose d'un accès aux données de l'entreprise peut moduler ses prélèvements pour tenir compte des rentrées enregistrées par l'entreprise.
Étape 5 : la possibilité de répéter l’opération
Autre avantage du modèle de financement basé sur les revenus, la possibilité de recommencer l'opération. Une fois l'analyse effectuée par les prêteurs, l'entreprise dont le modèle est compris par l'organisme peut accéder à des financements beaucoup plus rapidement, car l'analyse a déjà été effectuée. Ainsi, la logique de financement prend une autre forme et devient un réflexe de financement à répétition.
Comment déterminer si le RBF est adapté à votre entreprise ?
Analysez vos besoins de financement et votre situation
Le RBF est une solution de financement à court terme basée sur les revenus futurs de l’entreprise. Il est donc important de déterminer si cette option convient à vos besoins actuels. Si vous avez besoin d'un financement pour une période plus longue, ou que vous ne disposez pas encore de revenus significatifs, il peut être préférable de rechercher d'autres options de financement.
Évaluez la santé financière de votre entreprise
Les prêteurs RBF se concentrent sur les revenus de l'entreprise pour déterminer sa capacité à rembourser le financement. Il est donc important de s'assurer que votre entreprise a une capacité à anticiper ses flux de trésorerie. Vous pouvez vous faire accompagner de votre expert-comptable ou d’un conseil pour ce faire.
Déterminez les données que vous pouvez mettre à disposition
Identifiez les données que vous êtes en mesure de partager avec l'organisme de financement pour qu'il puisse évaluer votre demande et prendre sa décision. En dehors de vos données bancaires déterminez quels indicateurs issus de vos solutions de gestion vous pouvez mettre à disposition de l'organisme de prêt pour l'aider à analyser votre situation.
En savoir plus
- Cette alternative au prêt bancaire qui espère se faire une place auprès des entreprises
- Trésorerie : le revenue-based financing, alternative au prêt bancaire
Fiche pratique réalisée par Karmen, Activateur France Num. Karmen, spécialiste du financement sur-mesure, stimule la croissance des entreprises avec une offre de financement adaptée à chaque besoin
Julien Karachehayas | Licence etalab-2.0
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